健康产业---财富第五波_发展趋势

健康产业---财富第五波

发布时间：2010/6/1 阅读次数：472 字体大小: 【小】【中】【大】

3年前，美国著名经济学家保罗·皮尔泽的《财富第五波》中文版首次在中国大陆面世，就被评为“全国优秀畅销书”，至今已重印4次。作者在书中将健康产业称为继IT产业之后的全球“财富第五波”，通过大量详实生动的案例分析和市场论证，展示了即将到来的健康产业财富浪潮，并大胆预测美国未来几年健康产业年产值将达1万亿美元。时至今日，就连谷歌与微软等巨头的IT战火也早已波及健康产业，IT领域的领袖们也信誓旦旦地承诺，要利用IT技术和影响力向健康产业注资2万亿美元。

在经济飞速增长的今天，健康产业也无疑正在成为中国的“财富第五波”。根据国家统计局数据，2007年1~10月，全国仅医药制造业的总产值就达到 5,073.80亿元，同期增长25.87%。

投资者也毫不掩饰对健康产业的关注与偏爱。进入2007年以来，佳美口腔、九州通集团、蓝韵医疗等一系列千万美元甚至上亿美元级别的投资均是明证。根据清科研究中心统计，2007年前3个季度中，仅针对生物/医药类的风险投资和私募股权投资额已经达到5.11亿美元。中国健康产业已经由产业投资转入资本运作阶段，资本市场无疑正在改变着这个产业的生存方式和竞争态势。

从健康消费需求和服务提供模式角度出发，健康产业可分为医疗性和非医疗性健康服务两大类，并形成四大基本产业群体，即：以医疗服务机构为主体的医疗产业；以药品、医疗器械以及其他医疗耗材产销为主体的医药产业；以保健食品、健康产品产销为主体的传统保健品产业；以个性化健康检测评估、咨询服务、调理康复和保障促进等为主体的健康管理服务产业。医疗产业、医药产业对于消费者而言多是被动消费，偏重于治疗；健康管理服务产业则是主动消费，偏重于预防；保健品产业介于二者之间。

健康产业投资之医疗篇

一直以来，医疗行业由于投资周期长、产品同质化严重、风险较大、医疗体制约束等原因，称为投资者又爱又恨的领域。不过2007年以来，陆续在海外上市的沈阳三生、同济堂、先声药业、药明康德、海王星辰等企业都有良好表现，境外融资的升温又一次为投资机构注入了兴奋剂。2007年的医疗改革所带来的新机遇，也显然成为重大利好消息。

医疗改革带来商机

根据国家“十一五”规划，2007年，“新农村合作医疗”试点覆盖面将扩大到全国县（市、区）总数的60%，2008年在全国基本推行，2010年基本覆盖农村居民。如果农村人口分别用5年、10年、15年达到城市人均卫生医疗费用2004年的水平，农村人均卫生医疗费用年均增长33%、15%和10%。这为国内医疗器械以及服务行业带来了巨大商机。

目前，国家三甲以上的医院有563家，二甲、县级以上5000家，而“十一五”规划的31万家医疗服务机构/社区医院的医疗设备更新换代，也意味着上千亿的市场等待开发。随着医疗保险制度改革全面推进，将扩大医疗保险人群范围，即从目前的1.6亿人增加到3亿人，加上即将推出的公立医院改革，和大批民营医院被纳入医保定点，将促进医疗器械的消费，同时普及型医疗设备将有一个快速的增长。

国外媒体报道，目前有近600亿美元的资本在关注中国的医疗市场。公开资料显示，截至当前，国内民营医疗机构包括佳美口腔、瑞新医院、爱德华医院和曙光医院分别获得了来自境外基金近8000万美元的风险投资。国际资本对中国医疗所关注的领域主要集中于眼科、口腔、皮肤科等专业科室的投资。此前，中国卫生主管部门也曾透露出医院将不再给泌尿、眼科、口腔、医学美容和中医等6个专业科室增加投入，允许非公有医疗经营参与。

医疗器械成主角

各种迹象表明，IT技术、新材料技术与医疗技术的结合造就了许多新的医疗方法，而在市场需求的持续推动下，中国医疗器械行业将是最近几年的投资热点。

到2010年，国家对农村医疗体系建设投资预计将达到2000亿元，其中用于医疗器械的占到30％。医疗器械行业的发展，首次写入了国家发改委的发展规划指导意见当中。与此相应的是，中国医疗器械产业在近年保持了较为快速的发展，已经从单纯的诊断、治疗、化验，向诊断、治疗、分析、康复等多方面转化。中国已经成为继美国和日本之后的第三大医疗器械市场。

目前国内医疗器械经销企业有45000多家，但平均医疗器械行业产值不足700万元，而美国一个公司的产值大概是70亿美元。业内人士普遍预计，随着中国医疗器械相关法规的完善，中国医疗器械行业将迎来进一步的快速发展。其中，家用医疗产品的市场潜力，和进口产品替代所带来的商机已经普遍引起投资者注意，成为资本介入医疗器械行业的理想切入点。从功能细分上来看，投资者认为在五个领域更容易发现投资机会，他们分别是医院信息化相关的计算机技术、家庭和自我保健器械、微创医械、器官移植和辅助医械、医疗服务机构等。

新药研发：风险与机遇并存

新药研发是世界大型医药跨国企业最为关注的经营法则，掌握新药不仅是拥有未来的市场，更重要的，具有专利的新药在销售上售价远远高于非专利药。随着生物外包全球分工的转移，中国正在成为世界生物医药外包的一个新兴市场，这与中国巨大的药物市场需求、广阔而低廉的临床试验资源、研发机构巨大的人力资源，以及政府的重视和支持息息相关。比如世界著名制药企业美国礼来公司，6月宣布成立礼来亚洲风险投资基金，计划未来5年内投资1亿美元，用于亚洲特别是中国最具潜力的生命科学领域的创新企业。

不过，相对于医疗器械，风险投资虽然对于新药研发特别是合同研发外包（CRO）同样抱有热情，但是显得更为谨慎。

究其原因，一是新药研发时间相对较长，投入大，风险较高。比如，一般研发新药的资金投入至少需要3亿美元，研发时间则为8~10年，会超出很多风险投资基金的存续期。二是相应产业结构的不健全，导致市场回报不确定。花费了较长时间开发出来的新药，即便拿到了监管部门的批文可以上市，也不见得在销售额上会有大的增长。因此，市场的开发显得更为重要一些。

12月5日，爱康网宣布获得了又一轮2500万美元的融资，这笔发展资金来自美林、ePlanet、华登、美国中经合、上海创投、清科创投等风险投资机构。在此之前的11月15日，国康网刚刚宣布获得启明创投首轮近千万美元投资。

与此类似，近年来，一些风险资本纷纷斥巨资介入健康管理产业，如鼎晖投资基金注资慈铭体检、美国中经合集团投资美兆集团等。越来越多健康体检中心的成立，让健康管理师、心理咨询师等职业成了黑马，很多健康服务类企业和保健产品企业都日益得到投资者和消费者的重视。

根据相关市场调查研究计算，估测我国健康管理产业市场规模已超过100亿元，年增长速度在20-30%之间，3-5年内可达200亿元左右，与此相关的健康保险市场3-5年内有望达到1000亿元，健身娱乐产业3-5年内可达800亿元。

卫生部部长陈竺在近期的一次会议上讲到：“中国对健康的投入不应该视为社会的消费性支出，而要作为国家最重要的战略性投资。健康产业对国民经济的贡献蕴涵无限前景，中国政府应该积极引导健康产业的持续发展，使之占国民生产总值的比例达到8%左右，成为国民经济的一大支柱。”

健康产业投资之非医疗篇

除医疗性服务之外，健康产业还包括健康管理服务和保健品等产业群。其中，健康管理就是主动经营健康，是对个人和人群的健康危险因素进行全面的监测、分析、评估，提供健康咨询和指导以及对健康危险因素进行干预的全过程。健康管理的宗旨是调动个体、群体及整个社会的积极性，利用有限的资源来达到最大的健康效益。

作为一门学科及新兴的服务行业，健康管理是最近二三十年在美国等发达国家逐步兴起的，在中国虽不足十年，其发展却犹如雨后春笋般异常迅猛。特别是2003年“非典”以后，国人对健康的关心程度达到了空前。据不完全统计，截止到去年底，北京市开展健康体检的医疗机构有547家,其中实行医检分离运营模式的专业健康体检中心达到48家。上海实行医检分离运营模式的专业健康体检中心有56家，广州66家。而1999年以前还没有一家。按国际健康管理规则测算，健康体检投资一元钱，可为个人及社会节省九元钱，以此推算，百万人次健康体检，可为节省医疗费用30亿元人民币。本文主要针对狭义的健康管理，即健康体检产业的发展前景及存在的问题做一综述。

健康管理将成疾病防控主流

如同其它行业的兴起一样，健康管理的兴起也源于市场需求，特别是人类寿命的延长和慢性疾病的增加，以及由此造成的医疗费用大幅上升等因素，使人们越来越认识到维护健康和预防疾病的重要性，这为健康管理行业提供了深厚的发展潜力。

美国一年至少为医疗花费1.9万亿美元，但这些钱绝大部分用在了“诊断和治疗”上。我国的情况和美国基本相同。专家表示，人群中1％的最不健康人口占用了30％的医疗费用，他们加上19％的患慢性病人口共用了70％的医疗资源，而70％的健康人口只用了10％的医疗费用。因此从健康经济学的角度来讲，人们迫切需要“健康的维护和管理系统”，而非主要为病人服务的昂贵的“诊断和治疗系统”。

世界卫生组织研究报告表示，人类三分之一的疾病可以通过预防保健来避免，三分之一的疾病可以通过早期发现得到有效控制，三分之一的疾病通过信息的有效沟通能够提高治疗效果。由于实施了健康管理计划，包括美国在内的主要西方国家对于疾病的控制均取得了非常良好的成效。至今已有7700万美国人在大约700个健康管理组织中享受医疗服务，超过9000万美国人成为PPO （Preferred Provider Organizations, 优先选择提供者组织）计划的享用者。这意味着每10个美国人中就有7个人享有健康管理服务。在中国可以预见的将来，个人健康管理、企业健康管理也将迅速成为维护健康、预防与控制疾病的主流。

服务与营销创新是持续发展的关键

目前的健康体检市场主要四分天下，为医院、疗养院、门诊部和健康体检中心所占领，众多类似的健康服务项目鱼目混杂、参差不齐，混淆市场、欺骗用户的健康服务也不乏其数，行业在进行规范和自我监督的同时，也必然经历一个从初期繁荣到优胜劣汰的过程。

针对当前情况，我国健康服务产业还远未进入全国化市场格局竞争阶段，但区域市场内多所有制结构、多细分市场的竞争格局将明显加剧。在这一竞争过程中，服务创新与营销创新将是健康服务机构保持可持续发展的关键所在。

具体而言，目前国内健康服务产业发展模式呈现多样化趋势，其多数发展模式是在延承国际健康服务先进理念的同时兼顾具体国情，其经验教训都具有借鉴价值。如何突破价格竞争瓶颈，积累充足且合格的专业人才，梳理优化业务流程，加强信息化建设，建立适合中国国情的健康服务发展模式与发展战略，已经成为决定中国健康服务机构未来命运的主要因素。

资料显示，健康体检市场的净资产收益率达50%左右。目前的健康体检人群中，80%为单位体检，10%为招工体检，个人自愿体检的比例为10%，而作为散客的老年人、情侣、高级白领等正逐渐成为自愿体检市场的几大主力军。健康体检的自身特点决定了只靠吸引高端人群难以保持发展潜力，健康管理经营机构应该把市场目标涵盖中低端市场，通过简单有效的直销方式，体现专业、快速和便利的特征，不断释放新的增长需求。

跨行业合作及行业监管有待改善

虽然外资对中国健康管理行业的投资热情很高，但是介于其对中国医疗服务市场造成潜在的巨大冲击，目前国家审批还比较严格。10月26日，卫生部下发了《体检机构管理办法征求意见稿》，规定体检机构必须在卫生行政部门登记并取得医疗机构执业许可证后，方可开展有关执业活动。外资发展连锁机构，虽然外资可以占到公司股份的70%，但是在开连锁机构时每开一家新店都要经卫生部审批。一般的情况下外资拿到这个批准需要批半年到一年，且难度较大。

另一方面，健康体检产业是中国特定制度环境下新兴的医疗服务业态，没有相对成熟的模式可供比较和参考，所以目前中国还没有与之相匹配的政策及规范，现行政策按医院审批和监管模式进行，为医疗服务连锁机构发展带来了一些困难。业内人士表示，健康体检机构与一般医疗机构针对人群不同、服务范围、标准不同，因此应该及时出台相关管理办法，解决健康体检与健康诊疗、健康保险的结合问题等，促进医疗与保险的跨行业合作。

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